หลังจากใช้จ่ายอย่างบ้าคลั่งมานานหลายปี ผู้ให้บริการเครือข่าย 5G ของสหรัฐฯ ก็เริ่มเข้มงวดมากขึ้นเมื่อต้นปีนี้ ขณะนี้ นักวิเคราะห์ทางการเงินบางคนกำลังถกเถียงกันว่าพวกเขาจะเริ่มใช้จ่ายอีกครั้งเมื่อใด
ดังที่นักวิเคราะห์ทางการเงินของ Wells Fargo เขียนไว้ในบันทึกล่าสุดถึงนักลงทุนว่า "เราคาดว่าปี 2024 อาจเป็น 'จุดต่ำสุด' สำหรับผู้ดำเนินการ CAPex ทั่วทั้งอุตสาหกรรม ที่ประมาณ 27 พันล้านดอลลาร์ โดยที่ Verizon, AT&T และ Dish Network ล้วนมีส่วนทำให้การลดลงของ รายจ่ายฝ่ายทุนอุตสาหกรรมตั้งแต่จุดสูงสุดของ 5G ในช่วงต้นๆ”
คำเตือนเกี่ยวกับการชะลอตัวของการใช้จ่ายของผู้ให้บริการเครือข่าย 5G เกิดขึ้นครั้งแรกประมาณปลายปี 2565 "คาดว่ารายจ่ายฝ่ายทุนของ Verizon และ T-Mobile จะลดลงอย่างมากในปีหน้า" นักวิเคราะห์ทางการเงินของ Morgan Stanley เขียนในบันทึกถึงนักลงทุนในช่วงปลายปี 2565
คำเตือนเหล่านี้เริ่มร้อนแรงขึ้นในฤดูใบไม้ผลิปี 2023 การชะลอตัวดังกล่าวปรากฏชัดเจนในฤดูร้อนนี้ในรายงานไตรมาสสองจาก Nokia, Ericsson, Juniper Networks, Corning และอื่นๆ
Jeffrey Stoops ซีอีโอของ SBA Communications ยักษ์ใหญ่ด้านอาคารเซลลูลาร์ของสหรัฐอเมริกา กล่าวเมื่อเดือนที่แล้วว่า "ในขณะที่เราคาดหวังว่าการเติบโตของสัญญาเช่า [เซลลูล่าร์ทาวเวอร์] จะชะลอตัวลงเมื่อเราก้าวเข้าสู่ปี 2023... อย่างไรก็ตาม ในไตรมาสที่สอง ระดับของการเช่าแบบออร์แกนิก กิจกรรมของลูกค้าบางรายต่ำกว่าที่เราคาดไว้"
หัวใจของปัญหาคือการสร้าง 5G ระดับกลางโดย T-Mobile, Verizon และ AT&T หลังจากใช้จ่ายมากกว่า 1 แสนล้านดอลลาร์ในคลื่นความถี่ระดับกลาง ผู้ให้บริการกำลังลงทุนอย่างหนักในการนำคลื่นความถี่นั้นไปใช้กับเครือข่าย 5G ความพยายามเหล่านี้ใกล้จะเสร็จสิ้นแล้ว ในขณะเดียวกัน Dish Network ก็บรรลุเป้าหมายความครอบคลุม 2023 5G ที่กำหนดโดย Federal Communications Commission (FCC) ได้สำเร็จ แต่จากนั้นก็ระงับการใช้จ่ายของตนเองอย่างรวดเร็ว
นักวิเคราะห์ทางการเงินชี้ให้เห็นว่าผู้ให้บริการควรเพิ่มการใช้จ่ายเครือข่ายในปีหน้าด้วยเหตุผลหลายประการ
นักวิเคราะห์ทางการเงินที่ MoffettNathanson เขียนในบันทึกล่าสุดถึงนักลงทุนเกี่ยวกับตลาดเสาสัญญาณเซลลูลาร์: "ในขณะที่ T-Mobile เริ่มปรับใช้ C-band และคลื่นความถี่ 3.45GHz สัญญาเช่า (เสาสัญญาณมือถือ) ของมันอาจเริ่มลดลงในช่วงปี 2567 และ Dish สามารถกลับมาดำเนินการอีกครั้งในปี 2567 เพื่อหลีกเลี่ยงไม่ให้พลาดเป้าหมายการปรับใช้ในปี 2568 (เครือข่าย)"
ในส่วนของ T-Mobile ใช้จ่ายประมาณ 13.6 พันล้านดอลลาร์ในใบอนุญาตคลื่นความถี่ C-band และ 3.45GHz และเมื่อถึงจุดหนึ่งผู้ให้บริการจะซื้อเสาส่งสัญญาณและวิทยุที่จำเป็นในการให้บริการคลื่นความถี่นั้น ในขณะเดียวกัน Dish ต้องเผชิญกับข้อกำหนดของรัฐบาลที่ให้ 5G ครอบคลุม 75 เปอร์เซ็นต์ของพื้นที่ใบอนุญาตคลื่นความถี่แต่ละแห่งภายในเดือนมิถุนายน 2568 ซึ่งเป็นข้อกำหนดที่จะต้องมีการใช้จ่ายเพิ่มเติมด้วย
อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์บางคนเตือนว่าหัวข้อข่าวเชิงลบอาจดำเนินต่อไปจนถึงฤดูใบไม้ร่วงปี 2023
นักวิเคราะห์ของ Wells Fargo เตือน: "Crown Castle ยังคงเป็นบริษัททาวเวอร์เพียงแห่งเดียวที่ให้แนวโน้มในปีหน้า ดังนั้นเราจะมาดูสิ่งที่คาดหวังในปี 2567 ในเดือนตุลาคมเป็นครั้งแรก เราเชื่อว่าบริษัทจะ 'เปิดประตู' ใน แนวโน้มปี 2567 ซึ่งจะเป็นข่าวลบล้วนๆ สำหรับหุ้นทาวเวอร์ทั้งหมด"